2017年8月末までの運用実績 [投資・資産運用]
Investor Directions
http://investor-directions.jimdo.com/
足下、2017年8月は、＋０.48％となりました。株式やリートが軟調な一方、債券が全般的に堅調で、新興国株式・債券も上昇し、ポートフォリオ全体ではプラスリターンとなりました。
今後の投資方針としては、欧米の金融政策が徐々に金融緩和から引き締めへシフトする中、金利に上昇圧力がかかる一方、それが景気への悪影響に対する懸念となり、債券への投資需要を呼ぶ可能性もあり、金利は大きな方向感が掴めない状況が続くと見ております。そのため、引き続き、為替ヘッジ付き外国債券の投資比率を高位に保ちつつも、その中で米国社債（為替ヘッジ付）の比率を一定以上保有し、リスクオン・オフどちらにも備えたポートフォリオの運営を行っていきます。
2014年4月の運用開始から3年を超えましたが、当ポートフォリオのリターンは2017年8月末現在＋13.19％となっております。（注：投信の販売手数料および信託報酬は控除後、解約時の信託財産留保金などのコストおよび投信の売却益に伴う税金は考慮していません。）
2014年度（2014年3月末～2015年3月末）＋12.34％、2015年度（2015年3月末～2016年3月末）＋0.23％、2016年度（2016年3月末～2017年3月末）▲0.68％、2017年度（2017年3月末～7月末）＋1.21％となっております。
運用開始以来、投資リターンを下ブレリスク（下表の下方偏差）で割ったソルティノ・レシオが最低水準でマイナスリターンを極力抑えながら、高い投資リターンを狙う投資戦略を実践しております。下ブレリスクを年率2.45％に抑制、年率＋3.69％の投資リターンを確保し、概ね投資戦略通りの結果を上げています。
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足下、2017年8月は、＋０.48％となりました。株式やリートが軟調な一方、債券が全般的に堅調で、新興国株式・債券も上昇し、ポートフォリオ全体ではプラスリターンとなりました。
今後の投資方針としては、欧米の金融政策が徐々に金融緩和から引き締めへシフトする中、金利に上昇圧力がかかる一方、それが景気への悪影響に対する懸念となり、債券への投資需要を呼ぶ可能性もあり、金利は大きな方向感が掴めない状況が続くと見ております。そのため、引き続き、為替ヘッジ付き外国債券の投資比率を高位に保ちつつも、その中で米国社債（為替ヘッジ付）の比率を一定以上保有し、リスクオン・オフどちらにも備えたポートフォリオの運営を行っていきます。
2014年4月の運用開始から3年を超えましたが、当ポートフォリオのリターンは2017年8月末現在＋13.19％となっております。（注：投信の販売手数料および信託報酬は控除後、解約時の信託財産留保金などのコストおよび投信の売却益に伴う税金は考慮していません。）
2014年度（2014年3月末～2015年3月末）＋12.34％、2015年度（2015年3月末～2016年3月末）＋0.23％、2016年度（2016年3月末～2017年3月末）▲0.68％、2017年度（2017年3月末～7月末）＋1.21％となっております。
運用開始以来、投資リターンを下ブレリスク（下表の下方偏差）で割ったソルティノ・レシオが最低水準でマイナスリターンを極力抑えながら、高い投資リターンを狙う投資戦略を実践しております。下ブレリスクを年率2.45％に抑制、年率＋3.69％の投資リターンを確保し、概ね投資戦略通りの結果を上げています。
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